Why Did ITC Stock Fall Today? A Detailed Analysis
Introduction
On May 28, 2025, ITC Limited, one of India’s leading conglomerates, experienced a significant drop in its share price, falling by nearly 5% during the trading session. The stock closed at approximately ₹420, down from its previous close of ₹434, with an intraday low of ₹413. This decline sparked curiosity among investors, as ITC is known for its diversified portfolio and strong fundamentals. In this article, we delve into the reasons behind this fall, analyzing market reports, financial performance, and broader economic factors to provide a comprehensive understanding.
Key Reasons for the Fall in ITC Share Price
.BAT’s Potential Stake Sale
The primary trigger for the sharp decline in ITC’s stock price was reports of British American Tobacco (BAT), ITC’s largest investor, planning to sell a 2.6% stake through block deals. According to posts on X and news reports, approximately 33.25 crore shares, valued at around ₹14,000 crore, were transacted at ₹417 per share. BAT, which held a 29.02% stake in ITC as of 2023, has been reviewing its shareholding to enhance balance sheet flexibility. The news of this potential stake sale created uncertainty among investors, leading to selling pressure and a subsequent drop in the stock price. Large block deals often signal a lack of confidence or a strategic shift by major stakeholders, which can negatively impact market sentiment in the short term.
Impact of Recent Financial Performance
While ITC reported robust financials for the March 2025 quarter, with consolidated net sales of ₹18,765 crore (up 4.7% year-on-year) and a net profit of ₹19,709.47 crore, the stock’s reaction suggests that investors were more focused on short-term triggers than long-term fundamentals. The company’s cigarette business, which accounts for a significant portion of its revenue, has shown steady volume growth of 3–4%, supported by its dominant market position. However, the paperboards, paper, and packaging segments have faced challenges due to subdued demand and weak prices, which may have tempered investor enthusiasm.
Post-Demerger Adjustments
The demerger of ITC’s hotel business, effective January 1, 2025, continues to influence investor sentiment. The demerger was aimed at unlocking shareholder value by creating a separate listed entity, ITC Hotels, with shareholders receiving one ITC Hotels share for every 10 ITC shares held. While this move is expected to improve ITC’s return on capital employed (ROCE) from 40% to 43%, the market has been adjusting to the new valuation dynamics. The stock’s price discovery during the special pre-open session on January 6, 2025, resulted in a notional fall of 5–6%, reflecting the value of the demerged hotel business. Some investors may still be recalibrating their expectations post-demerger, contributing to volatility.
Financial and Fundamental Analysis
ITC remains a fundamentally strong company with a diversified portfolio spanning cigarettes, FMCG, hotels, paperboards, and agri-business. Key financial highlights for FY25 include:
Revenue Growth: Consolidated net sales for March 2025 stood at ₹18,765 crore, a 4.7% increase year-on-year.
Profitability: Net profit surged to ₹19,709.47 crore, with an earnings per share (EPS) of ₹15.77 for the quarter ending March 31, 2025.
Return on Equity (ROE): ITC delivered an ROE of 49.61%, significantly outperforming its five-year average of 30.55%.
Cash Flow: Operating cash flow was ₹17,627.04 crore, reflecting a strong balance sheet with minimal debt.
Despite these positives, the market’s focus on short-term triggers, such as the BAT stake sale and geopolitical uncertainties, overshadowed these fundamentals. Additionally, the FMCG sector is experiencing pressure due to inflation and subdued rural demand, which may have indirectly impacted ITC’s stock.
Conclusion
The 5% drop in ITC’s share price on May 28, 2025, was primarily driven by reports of BAT’s potential stake sale, compounded by bearish market sentiment and technical weaknesses. While short-term pressures are evident, ITC’s strong financial performance, diversified portfolio, and positive analyst outlook make it a compelling investment for long-term investors. The demerger of ITC Hotels is expected to unlock further value, and the company’s focus on core businesses like cigarettes and FMCG should drive sustainable growth. Investors are advised to monitor market developments, particularly regarding BAT’s stake sale, and consult with financial advisors before making investment decisions.
आज ITC का स्टॉक क्यों गिरा? एक विस्तृत विश्लेषण
परिचय
28 मई 2025 को, भारत की अग्रणी कंपनियों में से एक ITC लिमिटेड के शेयर की कीमत में लगभग 5% की गिरावट देखी गई। स्टॉक पिछले बंद भाव ₹34 से गिरकर लगभग ₹420 पर बंद हुआ, जिसमें दिन के दौरान सबसे निचला स्तर ₹413 था। यह गिरावट निवेशकों के बीच चर्चा का विषय बन गई, क्योंकि ITC अपने विविध पोर्टफोलियो और मजबूत बुनियादी ढांचे के लिए जाना जाता है। इस लेख में, हम ITC के शेयर मूल्य में गिरावट के कारणों का विस्तृत विश्लेषण करेंगे, जिसमें बाजार की रिपोर्ट, वित्तीय प्रदर्शन और व्यापक आर्थिक कारकों का अध्ययन शामिल है।
ITC के शेयर मूल्य में गिरावट के मुख्य कारण
BAT की संभावित हिस्सेदारी बिक्री
ITC के शेयर मूल्य में तेज गिरावट का प्राथमिक कारण ब्रिटिश अमेरिकन टोबैको (BAT), जो ITC का सबसे बड़ा निवेशक है, द्वारा 2.6% हिस्सेदारी बेचने की खबरें थीं। X पर पोस्ट और समाचार रिपोर्टों के अनुसार, लगभग 33.25 करोड़ शेयर, जिनका मूल्य लगभग ₹14,000 करोड़ था, ₹417 प्रति शेयर की दर से बेचे गए। BAT, जिसके पास 2023 तक ITC में 29.02% हिस्सेदारी थी, अपनी हिस्सेदारी की समीक्षा कर रहा था ताकि बैलेंस शीट में लचीलापन बढ़ाया जा सके। इस संभावित हिस्सेदारी बिक्री की खबर ने निवेशकों में अनिश्चितता पैदा की, जिसके परिणामस्वरूप बिकवाली का दबाव बढ़ा और शेयर की कीमत में गिरावट आई। बड़े ब्लॉक सौदे अक्सर प्रमुख हितधारकों द्वारा विश्वास की कमी या रणनीतिक बदलाव का संकेत देते हैं, जो अल्पकालिक बाजार भावनाओं को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकते हैं।
हाल के वित्तीय प्रदर्शन का प्रभाव
हालांकि ITC ने मार्च 2025 की तिमाही के लिए मजबूत वित्तीय परिणामों की सूचना दी, जिसमें समेकित शुद्ध बिक्री ₹18,765 करोड़ (वर्ष-दर-वर्ष 4.7% की वृद्धि) और ₹19,709.47 करोड़ का शुद्ध लाभ था, स्टॉक की प्रतिक्रिया से पता चलता है कि निवेशक अल्पकालिक ट्रिगर्स पर अधिक ध्यान दे रहे थे। कंपनी का सिगरेट व्यवसाय, जो इसकी आय का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है, 3-4% की स्थिर मात्रा वृद्धि दिखा रहा है। हालांकि, पेपरबोर्ड, पेपर और पैकेजिंग खंडों को कम मांग और कमजोर कीमतों की चुनौतियों का सामना करना पड़ा, जिसने निवेशकों के उत्साह को कम किया।
डीमर्जर के बाद समायोजन
ITC के होटल व्यवसाय का डीमर्जर, जो 1 जनवरी 2025 से प्रभावी हुआ, निवेशक भावनाओं को प्रभावित कर रहा है। डीमर्जर का उद्देश्य शेयरधारक मूल्य को अनलॉक करना था, जिसमें ITC Hotels को एक अलग सूचीबद्ध इकाई बनाया गया, जिसमें शेयरधारकों को प्रत्येक 10 ITC शेयरों के लिए एक ITC Hotels शेयर मिला। इस कदम से ITC का रिटर्न ऑन कैपिटल एम्प्लॉयड (ROCE) 40% से बढ़कर 43% होने की उम्मीद है। हालांकि, 6 जनवरी 2025 को विशेष प्री-ओपन सत्र के दौरान स्टॉक की कीमत में 5-6% की काल्पनिक गिरावट हुई, जो होटल व्यवसाय के मूल्य को दर्शाता है। कुछ निवेशक अभी भी डीमर्जर के बाद मूल्यांकन की नई गतिशीलता को समायोजित कर रहे हैं, जिससे अस्थिरता बढ़ रही है।
वित्तीय और बुनियादी विश्लेषण
ITC एक मजबूत कंपनी है, जिसका पोर्टफोलियो सिगरेट, FMCG, होटल, पेपरबोर्ड और कृषि व्यवसायों तक फैला है। FY25 की मुख्य वित्तीय विशेषताएं:
आय वृद्धि: मार्च 2025 के लिए समेकित शुद्ध बिक्री ₹18,765 करोड़ थी, जो वर्ष-दर-वर्ष 4.7% की वृद्धि दर्शाती है।
लाभप्रदता: शुद्ध लाभ ₹19,709.47 करोड़ तक पहुंचा, जिसमें प्रति शेयर आय (EPS) ₹15.77 थी।
रिटर्न ऑन इक्विटी (ROE): ITC ने 49.61% का ROE दिया, जो इसके पांच साल के औसत 30.55% से काफी बेहतर है।
नकदी प्रवाह: परिचालन नकदी प्रवाह ₹17,627.04 करोड़ था, जो न्यूनतम ऋण के साथ मजबूत बैलेंस शीट को दर्शाता है।
इन सकारात्मक पहलुओं के बावजूद, BAT की हिस्सेदारी बिक्री और भू-राजनीतिक अनिश्चितताओं जैसे अल्पकालिक ट्रिगर्स ने इन बुनियादी बातों को प्रभावित किया। इसके अलावा, FMCG क्षेत्र को मुद्रास्फीति और ग्रामीण मांग में कमी के कारण दबाव का सामना करना पड़ रहा है, जिसने ITC के स्टॉक को अप्रत्यक्ष रूप से प्रभावित किया।
निष्कर्ष
28 मई 2025 को ITC के शेयर मूल्य में 5% की गिरावट मुख्य रूप से BAT की संभावित हिस्सेदारी बिक्री, मंदी की बाजार भावना और तकनीकी कमजोरियों के कारण थी। अल्पकालिक दबावों के बावजूद, ITC का मजबूत वित्तीय प्रदर्शन, विविध पोर्टफोलियो और सकारात्मक विश्लेषक दृष्टिकोण इसे दीर्घकालिक निवेशकों के लिए आकर्षक बनाता है। होटल डीमर्जर से मूल्य अनलॉक होने की उम्मीद है, और सिगरेट और FMCG जैसे मुख्य व्यवसायों पर ध्यान टिकाऊ विकास को बढ़ावा देगा। निवेशकों को BAT की हिस्सेदारी बिक्री और बाजार के विकास पर नजर रखनी चाहिए और निवेश निर्णय लेने से पहले वित्तीय सलाहकारों से परामर्श करना चाहिए।
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