Harshad Mehta: The Infamous 'Big Bull' of the Indian Stock Market
Introduction
The Indian stock market has witnessed several influential figures, but one name that stands out in history is Harshad Mehta. Known as the 'Big Bull' and the 'Stock Market King,' he gained notoriety due to the infamous 1992 stock market scam. His life story remains a significant lesson for the financial world.
Early Life of Harshad Mehta
๐ข Born: July 29, 1954, Rajkot, Gujarat
๐ข Education: L. N. College, Mumbai (Commerce Graduate)
๐ข Career Start: Worked as a salesman
He started from a humble background and gradually made a name for himself in the stock market.
Entry into the Stock Market and the Rise of the Big Bull
๐ต 1980s: Began working in a stockbroking firm.
๐ต 1984: Founded his own broking firm, 'Growmore Finance.'
๐ต 1990s: Promoted large company stocks, earning the title 'Big Bull.'
๐ต Major Stocks: ACC, Sterlite, Videocon, etc.
He artificially inflated stock prices and presented himself as an investment guru.
The 1992 Stock Market Scam: India's Biggest Financial Fraud
๐ด How Did the Scam Happen?
✅ Took unsecured loans from banks.
✅ Misused government bonds and bank receipts (BR).
✅ Manipulated the stock market by artificially inflating stock prices.
✅ The estimated scam amount was ₹4000 crore.
๐ด Scam Exposure
๐ฐ Journalist Sucheta Dalal exposed the scam in 1992 through 'The Times of India.'
๐ฎ Following this, CBI and SEBI launched investigations, leading to Harshad Mehta’s arrest.
Weaknesses in the Banking System and Harshad Mehta’s Strategy
✅ Misuse of Bank Receipts (BR): Used fake BRs to get bank loans for purchasing government bonds.
✅ False Investments: Took loans from banks by showing fake investments and used the money to manipulate the stock market.
✅ Media Propaganda: Promoted himself as the 'Big Bull,' attracting retail investors to his stocks.
✅ Confusing Banks: Created complex financial transactions between banks to conceal the fraud for a long time.
Impact of the Scam
⚠️ Stock Market Crash: Investors lost crores of rupees.
⚠️ SEBI’s Strict Regulations: New laws were enforced to prevent such frauds in the future.
⚠️ Banking System Reforms: Increased transparency and monitoring.
⚠️ Political Impact: Raised questions about government and financial institutions’ credibility.
Legal Battles and Controversies
⚖️ Arrest and Trials: Harshad Mehta was arrested in 1992, facing over 72 criminal cases.
⚖️ Political Allegations: Claimed he had bribed then-Prime Minister P.V. Narasimha Rao with ₹1 crore, but no solid evidence was found.
⚖️ Defense Attempts: Pleaded innocence in court, but was found guilty.
Final Days and Legacy
๐ต 1992: Arrested and faced multiple lawsuits.
๐ต 2001: Passed away on December 31 due to a heart attack in Thane Jail.
๐ต Legacy: The web series 'Scam 1992' reignited interest in his story.
๐ต Family Status: His family continued legal battles, with his brother Ashwin Mehta still fighting cases.
Lessons and Conclusions
๐ Artificial growth in the stock market is unsustainable.
๐ Transparency in banking and financial institutions is crucial.
๐ Investors must stay vigilant and avoid unethical strategies.
๐ No matter how powerful a fraudster is, the truth eventually comes out.
Conclusion
Harshad Mehta’s scam remains a crucial chapter in India’s financial history. His story highlights the risks involved in the stock market and the consequences of unethical financial practices. The scam led to significant financial reforms in India, with SEBI enforcing stricter regulations. Even today, this scam serves as a lesson for new investors and financial institutions that unethical shortcuts do not lead to long-term success.
๐ข Did you like this article? Share your thoughts in the comments!
เคนเคฐ्เคทเคฆ เคฎेเคนเคคा: เคญाเคฐเคคीเคฏ เคถेเคฏเคฐ เคฌाเคाเคฐ เคा เคुเค्เคฏाเคค 'เคฌिเค เคฌुเคฒ'
เคชเคฐिเคเคฏ
เคญाเคฐเคคीเคฏ เคถेเคฏเคฐ เคฌाเคाเคฐ เคฎें เคเค เคเคธे เคจाเคฎ เคนैं เคो เคเคคिเคนाเคธ เคे เคชเคจ्เคจों เคฎें เคฆเคฐ्เค เคนो เคुเคे เคนैं। เคเคจ्เคนीं เคฎें เคธे เคเค เคจाเคฎ เคนै เคนเคฐ्เคทเคฆ เคฎेเคนเคคा, เคिเคจ्เคนें 'เคฌिเค เคฌुเคฒ' เคเคฐ 'เคธ्เคॉเค เคฎाเคฐ्เคेเค เคिंเค' เคे เคฐूเคช เคฎें เคाเคจा เคाเคคा เคนै। เคตे 1992 เคे เคुเค्เคฏाเคค เคถेเคฏเคฐ เคोเคाเคฒे เคे เคाเคฐเคฃ เคเคฐ्เคिเคค เคนुเค เคเคฐ เคเคจเคे เคीเคตเคจ เคी เคเคนाเคจी เคเค เคญी เคตिเคค्เคคीเคฏ เค्เคทेเคค्เคฐ เคे เคฒिเค เคเค เคฌเคก़ा เคธเคฌเค เคฌเคจी เคนुเค เคนै।
เคนเคฐ्เคทเคฆ เคฎेเคนเคคा เคा เคช्เคฐाเคฐंเคญिเค เคीเคตเคจ
๐ข เคเคจ्เคฎ: 29 เคुเคฒाเค 1954, เคฐाเคเคोเค, เคुเคเคฐाเคค
๐ข เคถिเค्เคทा: เคเคฒ. เคเคจ. เคॉเคฒेเค, เคฎुंเคฌเค (เคॉเคฎเคฐ्เคธ เคฎें เคธ्เคจाเคคเค)
๐ข เคเคฐिเคฏเคฐ เคी เคถुเคฐुเคเคค: เคเค เคธेเคฒ्เคธเคฎैเคจ เคे เคฐूเคช เคฎें
เคเคจ्เคนोंเคจे เคธाเคงाเคฐเคฃ เคीเคตเคจ เคธे เคถुเคฐुเคเคค เคी เคเคฐ เคงीเคฐे-เคงीเคฐे เคถेเคฏเคฐ เคฌाเคाเคฐ เคฎें เค เคชเคจा เคจाเคฎ เคฌเคจाเคฏा।
เคถेเคฏเคฐ เคฌाเคाเคฐ เคฎें เคช्เคฐเคตेเคถ เคเคฐ เคฌिเค เคฌुเคฒ เคा เคเคฆเคฏ
๐ต 1980 เคा เคฆเคถเค: เคธ्เคॉเค เคฌ्เคฐोเคिंเค เคซเคฐ्เคฎ เคฎें เคाเคฎ เคเคฐเคจा เคถुเคฐू เคिเคฏा।
๐ต 1984: เค
เคชเคจी เคुเคฆ เคी เคฌ्เคฐोเคिंเค เคซเคฐ्เคฎ 'เค्เคฐोเคฎोเคฐ เคซाเคเคจेंเคธ' เคी เคธ्เคฅाเคชเคจा।
๐ต 1990 เคा เคฆเคถเค: เคถेเคฏเคฐ เคฌाเคाเคฐ เคฎें เคฌเคก़ी เคंเคชเคจिเคฏों เคे เคธ्เคॉเค्เคธ เคो เคช्เคฐเคฎोเค เคिเคฏा, เคिเคธเคธे เคเคจ्เคนें 'เคฌिเค เคฌुเคฒ' เคा เคจाเคฎ เคฎिเคฒा।
๐ต เคช्เคฐเคฎुเค เคธ्เคॉเค्เคธ: ACC, Sterlite, Videocon เคเคฆि।
เคเคจ्เคนोंเคจे เคृเคค्เคฐिเคฎ เคฐूเคช เคธे เคธ्เคॉเค्เคธ เคी เคीเคฎเคคें เคฌเคข़ाเคं เคเคฐ เคुเคฆ เคो เคเค เคจिเคตेเคถ เคुเคฐु เคे เคฐूเคช เคฎें เคชेเคถ เคिเคฏा।
1992 เคा เคถेเคฏเคฐ เคोเคाเคฒा: เคญाเคฐเคค เคा เคธเคฌเคธे เคฌเคก़ा เคตिเคค्เคคीเคฏ เคोเคाเคฒा
๐ด เคैเคธे เคนुเค เคोเคाเคฒा?
✅ เคฌैंเคों เคธे เคฌिเคจा เคธुเคฐเค्เคทा (เค
เคจเคธिเค्เคฏोเคฐ्เคก) เคฒोเคจ เคฒिเคฏा।
✅ เคธเคฐเคाเคฐी เคฌांเคก เคเคฐ เคฌैंเค เคฐเคธीเคฆ (BR) เคा เคเคฒเคค เคเคธ्เคคेเคฎाเคฒ เคिเคฏा।
✅ เคถेเคฏเคฐ เคฌाเคाเคฐ เคฎें เคนेเคฐเคซेเคฐ เคเคฐ เคธ्เคॉเค्เคธ เคी เคीเคฎเคคें เคृเคค्เคฐिเคฎ เคฐूเคช เคธे เคฌเคข़ाเคं।
✅ เค
เคจुเคฎाเคจिเคค เคोเคाเคฒे เคी เคฐाเคถि ₹4000 เคเคฐोเคก़ เคฅी।
๐ด เคोเคाเคฒे เคा เคुเคฒाเคธा
๐ฐ เคชเคค्เคฐเคाเคฐ เคธुเคेเคคा เคฆเคฒाเคฒ เคจे 1992 เคฎें 'เคฆ เคाเคเคฎ्เคธ เคเคซ เคंเคกिเคฏा' เคฎें เคเคธ เคोเคाเคฒे เคो เคเคाเคเคฐ เคिเคฏा।
๐ฎ เคเคธเคे เคฌाเคฆ CBI เคเคฐ SEBI เคจे เคांเค เคถुเคฐू เคी เคเคฐ เคนเคฐ्เคทเคฆ เคฎेเคนเคคा เคो เคिเคฐเคซ्เคคाเคฐ เคिเคฏा เคเคฏा।
เคฌैंเคिंเค เคธिเคธ्เคเคฎ เคी เคเคฎเคोเคฐिเคฏाँ เคเคฐ เคนเคฐ्เคทเคฆ เคฎेเคนเคคा เคी เคฐเคฃเคจीเคคि
✅ เคฌैंเคिंเค เคฐเคธीเคฆ (BR) เคा เคฆुเคฐुเคชเคฏोเค: เคเคจ्เคนोंเคจे เคจเคเคฒी เคฌैंเคिंเค เคฐเคธीเคฆों เคा เคเคชเคฏोเค เคเคฐเคे เคธเคฐเคाเคฐी เคฌांเคก เคเคฐीเคฆเคจे เคे เคฒिเค เคฌैंเค เคฒोเคจ เคช्เคฐाเคช्เคค เคिเคฏा।
✅ เคซเคฐ्เคी เคจिเคตेเคถ: เคเคจ्เคนोंเคจे เคฌैंเคों เคो เคूเค े เคจिเคตेเคถ เคฆिเคाเคเคฐ เคฒोเคจ เคฒिเคฏा เคเคฐ เคเคธ เคชैเคธे เคो เคถेเคฏเคฐ เคฌाเคाเคฐ เคฎें เคฒเคाเคฏा।
✅ เคฎीเคกिเคฏा เคฎें เคช्เคฐเคाเคฐ: เคเคจ्เคนोंเคจे เคुเคฆ เคो 'เคฌिเค เคฌुเคฒ' เคे เคฐूเคช เคฎें เคช्เคฐเคाเคฐिเคค เคिเคฏा, เคिเคธเคธे เคोเคे เคจिเคตेเคถเค เคญी เคเคจเคे เคถेเคฏเคฐों เคฎें เคจिเคตेเคถ เคเคฐเคจे เคฒเคे।
✅ เคฌैंเคों เคो เคญ्เคฐเคฎिเคค เคเคฐเคจा: เคฌैंเคों เคे เคฌीเค เคฒेเคจเคฆेเคจ เคो เคเคिเคฒ เคฌเคจाเคเคฐ เคตे เคฒंเคฌे เคธเคฎเคฏ เคคเค เคोเคाเคฒे เคो เคिเคชाเคจे เคฎें เคธเคซเคฒ เคฐเคนे।
เคोเคाเคฒे เคा เคช्เคฐเคญाเคต
⚠️ เคฌाเคाเคฐ เคฎें เคญाเคฐी เคिเคฐाเคตเค: เคจिเคตेเคถเคों เคो เคเคฐोเคก़ों เคा เคจुเคเคธाเคจ เคนुเค।
⚠️ SEBI เคे เคเคก़े เคจिเคฏเคฎ: เคจเค เคाเคจूเคจ เคฒाเคू เคिเค เคเค เคคाเคि เคเคธ เคคเคฐเคน เคी เคงोเคाเคงเคก़ी เคฆोเคฌाเคฐा เคจ เคนो।
⚠️ เคฌैंเคिंเค เคธिเคธ्เคเคฎ เคฎें เคธुเคงाเคฐ: เคชाเคฐเคฆเคฐ्เคถिเคคा เคเคฐ เคจिเคเคฐाเคจी เคฌเคข़ाเค เคเค।
⚠️ เคฐाเคเคจीเคคिเค เคช्เคฐเคญाเคต: เคเคธ เคोเคाเคฒे เคे เคाเคฐเคฃ เคธเคฐเคाเคฐ เคเคฐ เคตिเคค्เคคीเคฏ เคธंเคธ्เคฅाเคจों เคी เคตिเคถ्เคตเคธเคจीเคฏเคคा เคชเคฐ เคธเคตाเคฒ เคเคก़े เคนुเค।
เคाเคจूเคจी เคฒเคก़ाเคเคฏाँ เคเคฐ เคตिเคตाเคฆ
⚖️ เคिเคฐเคซ्เคคाเคฐी เคเคฐ เคฎुเคเคฆเคฎे: เคนเคฐ्เคทเคฆ เคฎेเคนเคคा เคो 1992 เคฎें เคिเคฐเคซ्เคคाเคฐ เคिเคฏा เคเคฏा เคเคฐ เคเคจเคे เคिเคฒाเคซ 72 เคธे เค
เคงिเค เคเคชเคฐाเคงिเค เคฎाเคฎเคฒे เคฆเคฐ्เค เคिเค เคเค।
⚖️ เคฐाเคเคจीเคคिเค เคเคฐोเคช: เคเคจ्เคนोंเคจे เคฆाเคตा เคिเคฏा เคि เคเคจ्เคนोंเคจे เคคเคค्เคाเคฒीเคจ เคช्เคฐเคงाเคจเคฎंเคค्เคฐी เคชी.เคตी. เคจเคฐเคธिเคฎ्เคนा เคฐाเคต เคो ₹1 เคเคฐोเคก़ เคी เคฐिเคถ्เคตเคค เคฆी เคฅी, เคฒेเคिเคจ เคเคธเคा เคोเค เค ोเคธ เคธเคฌूเคค เคจเคนीं เคฎिเคฒा।
⚖️ เคฌเคाเคต เคी เคोเคถिเคถ: เคนเคฐ्เคทเคฆ เคฎेเคนเคคा เคจे เคोเคฐ्เค เคฎें เคुเคฆ เคो เคจिเคฐ्เคฆोเคท เคฌเคคाเคฏा, เคฒेเคिเคจ เค
เคฆाเคฒเคค เคจे เคเคจ्เคนें เคฆोเคทी เค เคนเคฐाเคฏा।
เค ंเคคिเคฎ เคฆिเคจ เคเคฐ เคตिเคฐाเคธเคค
๐ต 1992: เคिเคฐเคซ्เคคाเคฐी เคนुเค เคเคฐ เคเค เคฎुเคเคฆเคฎे เคเคฒे।
๐ต 2001: 31 เคฆिเคธंเคฌเคฐ เคो เค ाเคฃे เคेเคฒ เคฎें เคนाเคฐ्เค เค
เคैเค เคธे เคฎृเคค्เคฏु।
๐ต เคตिเคฐाเคธเคค: 'เคธ्เคैเคฎ 1992' เคตेเคฌ เคธीเคฐीเค़ เคจे เคเคจเคी เคเคนाเคจी เคो เคซिเคฐ เคธे เคเคฐ्เคाเคं เคฎें เคฒा เคฆिเคฏा।
๐ต เคชเคฐिเคตाเคฐ เคी เคธ्เคฅिเคคि: เคเคจเคे เคชเคฐिเคตाเคฐ เคจे เคाเคจूเคจी เคฒเคก़ाเค เคाเคฐी เคฐเคी, เคฒेเคिเคจ เคนเคฐ्เคทเคฆ เคฎेเคนเคคा เคे เคญाเค เคเคถ्เคตिเคจ เคฎेเคนเคคा เคเค เคญी เคेเคธ เคฒเคก़ เคฐเคนे เคนैं।
เคธीเค เคเคฐ เคจिเคท्เคเคฐ्เคท
๐ เคธ्เคॉเค เคฎाเคฐ्เคेเค เคฎें เคृเคค्เคฐिเคฎ เคคเคฐเค्เคी เค
เคงिเค เคธเคฎเคฏ เคคเค เคจเคนीं เคिเคเคคी।
๐ เคฌैंเคिंเค เคช्เคฐเคฃाเคฒी เคเคฐ เคตिเคค्เคคीเคฏ เคธंเคธ्เคฅाเคจों เคฎें เคชाเคฐเคฆเคฐ्เคถिเคคा เคเคฐूเคฐी เคนै।
๐ เคจिเคตेเคถเคों เคो เคธเคคเคฐ्เค เคฐเคนเคจा เคाเคนिเค เคเคฐ เค
เคจैเคคिเค เคฐเคฃเคจीเคคिเคฏों เคธे เคฌเคเคจा เคाเคนिเค।
๐ เคोเคाเคฒेเคฌाเค เคाเคนे เคिเคคเคจे เคญी เคถเค्เคคिเคถाเคฒी เคนों, เคธเค्เคाเค เคเค เคฆिเคจ เคธाเคฎเคจे เค เคนी เคाเคคी เคนै।
เคจिเคท्เคเคฐ्เคท
เคนเคฐ्เคทเคฆ เคฎेเคนเคคा เคा เคोเคाเคฒा เคญाเคฐเคคीเคฏ เคตिเคค्เคคीเคฏ เคเคคिเคนाเคธ เคा เคเค เคฎเคนเคค्เคตเคชूเคฐ्เคฃ เค เคง्เคฏाเคฏ เคนै। เคเคจเคी เคเคนाเคจी เคถेเคฏเคฐ เคฌाเคाเคฐ เคฎें เคนोเคจे เคตाเคฒे เคोเคिเคฎों เคเคฐ เค เคจैเคคिเค เคคเคฐीเคों เคธे เคฎिเคฒเคจे เคตाเคฒे เคจुเคเคธाเคจ เคो เคฆเคฐ्เคถाเคคी เคนै। เคเคธ เคोเคाเคฒे เคे เคฌाเคฆ เคญाเคฐเคค เคฎें เคตिเคค्เคคीเคฏ เคธुเคงाเคฐ เคนुเค เคเคฐ SEBI เคจे เคเคก़े เคจिเคฏเคฎ เคฒाเคू เคिเค। เคเค เคญी, เคฏเคน เคोเคाเคฒा เคจเค เคจिเคตेเคถเคों เคเคฐ เคตिเคค्เคคीเคฏ เคธंเคธ्เคฅाเคจों เคे เคฒिเค เคเค เคธीเค เคนै เคि เค เคจैเคคिเค เคคเคฐीเคों เคธे เคธเคซเคฒเคคा เค्เคฏाเคฆा เคธเคฎเคฏ เคคเค เคจเคนीं เคिเค เคธเคเคคी।
๐ข เค्เคฏा เคเคชเคो เคฏเคน เคฒेเค เคชเคธंเคฆ เคเคฏा? เค เคชเคจे เคตिเคाเคฐ เคนเคฎें เคเคฎेंเค เคฎें เคฌเคคाเคं!